Рынок перегрет. Об этом говорит глобальный показатель «Индикатор Баффета». Он вырос до рекордного уровня, а значит рынок переоценён и пузырь может лопнуть в любой момент. 🎈 ⠀
⠀
Индикатор Баффета - это отношение капитализации всех торгующихся компаний к мировому ВВП. И сейчас он на уровне 123%, побив максимум 2007 года. Когда цифра преодолевает 100%, это говорит о том, что рынок переоценён: акции стоят как 123% мирового ВВП. ⠀
⠀
❓Почему индикатор Баффета работает не всегда? ⠀
⠀
Дело в том, что он рассчитывается по компаниям, которые входят в крупнейшие индексы США. Например, в S&P500 на первых местах такие гиганты как Apple, Tesla, Google, Facebook, Amazon... ⠀
⠀
Показатель P/E (цена/прибыль) отлично демонстрирует, насколько цена оправдана. В норме он не должен превышать 25. У Apple,Microsoft, Google он порядка 35, у Amazon -72, у Tesla - 726😱. Вот что формирует настоящий пузырь.⠀
⠀
Второй важный аспект, индикатор не учитывает состояние рынка казначейских облигаций, который зависит от процентных ставок. Когда процентные ставки высокие или растут — акции падают. Если процентные ставки низкие или снижаются — растут акции.⠀
⠀
Сегодня доходность облигаций низкая, поэтому инвесторы вынуждены инвестировать в акции, что приводит к росту рынка. Поэтому высокий индикатор-оправданная и вполне логичная ситуация на фондом рынке, пока процентные ставки слишком низкие.⠀
Источник
Journal information